ABFin d.o.o.

Archive for the ‘Za ekspertne skupine’ Category

Podjetja oziroma vodstvo podjetij se mora pravilno in predvsem pripraviti na poslabšane okoliščine poslovanja, ki jih prinaša finančna kriza. Odzovanje oziroma reagiranje na krizo, ko je kriza že tu, je prepozno.

Kriza pa se kaže predvsem v zaostritvi bančnih pogojev za pridobitev novih virov financiranja ter v veliki negotovosti. Podjetja lahko občutijo upadanje gospodarske rasti na trgu.

Mala in srednja podjetja morajo izkoristiti svoje potenciale fleksibilnosti. Podjetja, ki čakajo na “uradno objavo recesije” in bodo šele nato začela razmišljati o ukrepih ter če ne bodo imela pravega vodje, ki mu bodo ljudje zaupali, bodo doživela negativne posledice že kratkoročno.

Podobno velja tudi za podjetja, ki ne bodo izkoristila svojega glavnega potenciala – fleksibilnosti.

Recesija bo udarila predvsem velika podjetja, ki so manj fleksibilna in kjer sprejemanje odločitev poteka prepočasi.

Rezerve so v načinu organizacije, delovnih procesih, neizkoriščenih potencialih ljudi, outsourcingu, poslovnih povezavah z dobavitelji, kupci, razvojnimi institucijami in nebančnimi institucijami ter v tako imenovanih alternativnih virih financiranja in v davčni optimizaciji poslovanja.

Pri klasičnem zunanjem viru financiranja – bankah mora podjetje preveriti, kako lahko na banko računa v času recesije in v kakšnem obsegu, torej do katere meje.

Podjetje bo moralo iskati alternativne vire financiranja z naravno selekcijo projektov, z optimizacijo poslovanja in z zmanjšanjem potrebe po virih za redno delovanje. Podjetja naj presodijo, kaj delati znotraj njih in kaj prenesti drugam, na primer v outsourcing podpornih aktivnosti in celo nekaterih temeljnih dejavnosti. Iskati je treba nove vire – tudi in predvsem – s partnerskim povezovanjem in izkoriščanjem finančnih potencialov svojih poslovnih partnerjev, z maksimalno osredotočenostjo na pridobivanje subvencij za svoje delovanje in davčno optimizacijo poslovanja.

Podjetja bodo morala še bolj skrbno izvajati kratkoročne planske procese zagotavljanja likvidnosti ter ustrezno oceniti potrebo po primarni in sekundarni likvidnostni rezervi, vendar brez dolgoročne vizije, ciljev in s tem odgovorov, kako vzdrževati svojo plačilno sposobnost oziroma solventnost, preprosto ne gre. Eno gre torej z drugim. Podjetja bodo prav tako morala stalno presojati realnost svojega načrtovanja in se sproti prilagajati z ukrepi.

Deset nasvetov za pravočasno ukrepanje

1. Pogovor s svojo banko – preverite kako lahko računate na banko.
2. Nadgradite poslovna partnerstva tako, da postanete skupaj močnejši v poslovnem okolju. (win-win koncept)
3. Optimizirajte poslovne procese.
4. Odločite se, katere dele dejavnosti lahko in morate postaviti iz podjetja in kaj smete delajte sami – po načelu konkurenčne prednosti.
5. Poiščite glavne gonilnike v svojem podjetju.
6. Preverite poslovno strategijo in jo prilagodite novim razmeram v vaši družbi in v panogi.
7. Vodstvo se ne sme ukvarjati s seboj, ampak se mora posvetiti podjetju in dolgoročnim ciljem.
8. Razvijajte svoje konkurenčne in kompetenčne prednosti na trgu, povezujte se z institucijami znanja, poskušajte pridobiti subvencije za svoje projekte.
9. Uporabite notranje premoženjske rezerve in maksimalno davčno optimizirajte poslovanje.
10. Preživetje v recesiji je enako preživetju v naravi – hranijo, rastejo in razvijajo se samo najboljši.

V finančnem smislu pomeni usmerite se na preglede natančneje finančno načrtovanje, denarnih tokovov po posameznih dejavnostih v podjetu, finančne simulacije outsourcinga, notranje vrednotenje podjetja, EVA usmeritev, finančno prestukturiranje virov financiranja ipd.

Sistem za boljše upravljanje s poslovnimi priložnostmi od strank do poslov.
Skupaj z določevanjem vrednosti, prioritet, stopnje zaključka posla, ipd. do teoretične vrednosti poslovne poslovnih priložnosti za vaše podjetje.

Uporaba : Pri vrednostenju strank/klientov, poslov, prodajnega osebja in realizacije, …
poglejte pod : Izračun WACC na strani Orodja / Tools

Opportunity Management System is used to predict potential revenue. Managers can simply characterize a business opportunity and enter it to the this tool.

WACC – Uravnoteženega povprečni strošek kapitala je stopnja/donos, ki ga investitorji pričakujejo/zahtevajo na vsa sredstva v podjetju. Za izračun te stopnje moramo upoštevati vsako vrsto virov financiranja, ki so jih zagotovili investitorji. Vse vire financiranja lahko razvrstimo v tri kategorije virov: dolgovi, prednostni deleži oz. delnice in navadni deleži oz. delnice. Vsaka kategorija ima drugačen pričakovani donos – drugačno ceno in torej pomeni drugačen strošek za podjetje. S ponderiranjem izračunamo povprečje z upoštevanjem višine posamezne kategorije virov v celotnih virih financiranja. Idealno je, če lahko za določitev ponderja uporabimo tržno ceno vsakega vira

Uporaba : diskontna stopnja pri vrednotenjih, DCF, projektih, najemih, …
poglejte pod :
Izračun WACC na strani Orodja / Tools

The weighted average cost of capital (WACC) is the rate that a company is expected to pay to finance its assets. WACC is the minimum return that a company must earn on existing asset base to satisfy its creditors, owners, and other providers of capital. Companies raise money from a number of sources: common equity, preferred equity, straight debt, convertible debt, exchangeable debt, warrants, options, pension liabilities, executive stock options, governmental subsidies, and so on. Different securities are expected to generate different returns. WACC is calculated taking into account the relative weights of each component of the capital structure. Calculation of WACC for a company with a complex capital structure is a laborious exercise. Since we are measuring expected cost of new capital, we should use the market values of the components, rather than their book values (which can be significantly different). In addition, other, more “exotic” sources of financing, such as convertible/callable bonds, convertible preferred stock, etc., would normally be included in the formula if they exist in any significant amounts – since the cost of those financing methods is usually different from the plain vanilla bonds and equity due to their extra features. WACC is a special way to measure the capital discount of the firms gaining and spending.
(source wikipedia)

WACC calculation on page Orodja / Tools

Dodali smo orodje za izračun vrednosti delnice, ki se izračunava na podlagi preteklih podatkov in s predvidevanji v bodočnosti – P/E, EPS, DPS, …
Pogoji za pravilne izračune :
- Delnice morajo kotirati na trgu vrednostnih papirjev (borzi),
- cene morajo biti poštene (simetrija informacij) ter
- lastništvo mora biti razpršeno.

Na izračunano vrednost ne vplivajo makro in panožni vplivi.

Vnešen je primer izračuna vrednosti delnice – Krka d.d. (KRKG).

poglejte pod :
Izračun vrednosti delnice (uporablja jo Warren Buffet)/ Stock/Share Value (uses Warren Buffet) na strani Orodja / Tools

Za vas – za Ekspertne skupine – brezplačno – enostavni Finančno investicijski plan.

Poglejte pod “Orodja /Tools”

ANSWER: Company needs different sources of funding the business based on cost of it, amount availability of it, maturity of it and level of covering. We know following : equity based – private, venture, suppliers, buyers, bank, etc.

ODGOVOR: Podjetja uporablja v primeru sprememb (kar je vsakdanjost) za svoje delovanje različne vire financiranja : od lastniškega, dobaviteljskega, kupčevskega do bančnega, zasebnega, rizičnega ipd. Vsak vir financiranja ima svoje zakonitosti in svojo ceno.

ANSWER: Cash Flow Management is most important in running the business. By knowing it you can run the expansion define the secure level of assets needed and so on.

ODGOVOR: Upravljanje denarnega toka podjetja je bistvo zdravega poslovanja vsakega podjetja in je drugače rečeno upravljanje likvidnosti podjetja. Z upravljanjem točno vemo koliko razpoložljivih tekočih sredstev potrebujemo, koliko potrebujemo za razširitev poslovanja, koliko in po čem ga potrebujemo pridobiti od zunaj.

ANSWER: Operational restructuring is based on business reorientation, ownership consolidation and/or solving pre-crisis or even crisis situation of business. Financial restructuring is based on optimization sources of funding and optimization of assets mostly when the company is already in crisis.

ODGOVOR: Operativno predstrukturiranje je prestrukturiranje dejavnosti in ponavadi je potrebno zaradi preusmeritve podjetja, spremembe lastništva podjetja ali pa celo zaradi predkriznega in kriznega stanja v podjetju. Finančno prestrukturiranje se izvaja, ko je težnja po optimizaciji finančnih virov in sredstev ter če je v podjetju že nastopila kriza.

ANSWER: Selling and buying a company is quite the same like selling and buying goods. First it is needed to set the estimate price of business, discussion between the parties, proceed due diligence, negotiations for terms and final price, finally the transfer of legal entity to other and of course the money transfer.

ODGOVOR: Nakup ali prodaja podjetja sta podobni klasičnem nakupu ali prodaji. Prvo se izvede groba ocena vrednosti podjetja, sledijo se prvi pogovori med prodajalci in kupci ali posredniki, potem se izvede skrbni pregled poslovanja s strani kupca, sledijo končna pogajanja okoli cene in pogojev (pogodba) in potem se pravni prenos lastništva.

ANSWER: The simplest answer is as much the buyer is willing to pay. But we don’t know until we negotiate with Buyer to their top limit. This is why we use at the start evaluation tools to evaluate your business.